Оценивая прибыльность финансовых инструментов, экономисты используют коэффициент roe. Ответ на вопрос: «Roe, что это такое и как рассчитать», актуален для начинающих и опытных бизнесменов. В статье – суть понятия, формула расчета, примеры из жизни.

Коэффициент рентабельности капитала компании

Roe – это финансовый показатель, коэффициент рентабельности собственного капитала, иллюстрирующий соотношение прибыли бизнеса к его собственному капиталу.

Аббревиатура ROE расшифровывается как Return on Equity, то есть рентабельность капитала. При подсчёте выражается в процентах.

Внимание! Roe иллюстрирует эффективность работы торговой или производственной компании, указывает на целесообразность дальнейшего ведения дел.

Чем больше показатель, тем выше уровень рентабельности финансового инструмента (акций, облигаций, бизнеса). На основании коэффициента инвесторы решают, насколько выгодны их вложения. Если цифра за несколько отчетных периодов составляет 5%, это означает, что с каждых вложенных 100 р. инвестор получает 5 р. прибыли. Значит, оптимальное решение – инвестирование в другие финансовые инструменты.

По какой формуле считают рентабельность

Для понимания уровня доходности проекта необходимо знать сумму дохода за определенный период и объем инвестированных средств.

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле:

Чистый доход/объем вложенного капитала*100%.

Чистая прибыль – доход организации после вычета расходов. Иногда формула расчета включает не чистую прибыль, а доход до вычета налогов.

Показатель доходов берут из годовых отчетов.

Важно! Маркетологи используют коэффициент для оценки эффективности акций, распродаж, разного рода рекламных акций.

Если необходимо посчитать финансовый результат за месяц или квартал, полученную цифру следует умножить на число месяцев или кварталов.

В отличие от схожего понятия «рентабельность активов», roe характеризует плодотворность использования не всех активов предприятия, а только вложений собственника.

Расчет на простых примерах

Приведем несколько примеров расчета рентабельности собственного капитала.

Бизнесмен купил на биржевой площадке пакет акций стоимостью 10 000 р. Дивиденды от активов составили 10% от стоимости, то есть 1000 р. Через 2 месяца инвестор продал акции за 15 000 р. Считаем, исходя из формулы расчета:

(15 000+1 000) – 10 000/100%=60%

В этом случае доходность вложений высокая. Если бы инвестор продал акции за 8 000, то картина была бы иная.

Что такое roe компании?

Этосуть бизнеса. Зная значение показателя, инвестор определяет, стоит ли ему вкладывать средства в той или иной проект.

Допустим, среднее значение прибыльности промышленного сектора равно 13%. У производства «А» roe – 8%, а у проекта «В» — 15%. Для вкладчиков привлекательнее второй вариант.

Пример расчета финансовых результатов Газпрома.

По данным финансовой отчетности, опубликованной в открытых источниках, чистая прибыль компании за первый квартал 2019г. составила 836497000000 руб. Объем вложенных средств – 6146645600 руб.

Исходя из формулы, получаем: 836497000000/6146645600*100%=13,609% уровень рентабельности за первый квартал 2019 г.

Как использовать коэффициент доходности

Показатель рентабельности собственного капитала необходимо знать с целью:

  • сравнения компаний, работающих в одной отрасли;
  • анализа деятельности бизнеса в разных временных периодах.

Предприятия разных отраслей так не сравнивают, их специфика деятельности может значительно отличаться.

Показатель прибыльности в отчетных документах

Рентабельность капитала по балансу можно не только посчитать, но и найти в бухгалтерских отчетных документах. Для определения маркера успешности предприятия необходимо изучить баланс организации по форме 1 и отчет о финансовой деятельности по форме 2.

Мультипликатор узнают с помощью формулы по балансу: пункт 2400 формы2/пункт1300 формы 1*100%.

Высокое значение roe. Польза или вред?

Правило «Чем выше показатель доходности, тем лучше», работает не всегда.

Возможны 2 варианта развития событий, когда высокий уровень Return on Equity может навредить:

  1. Допустим, что в течение нескольких лет производство показывало низкую прибыль. Собственный капитал, вложенный в дело, значительно уменьшился. На пятый год уровень продаж резко возрос. Значение доходности выросло. В этом случае на значение roe не следует ориентироваться, оно не показывает реального положения дел.
  2. Если у организации большие кредиты/долги, то на мультипликатор ориентироваться не нужно. Собственный капитал считается по формуле активы-долги. Значит, заемные средства уменьшат собственные средства которые, в свою очередь, повлияют на увеличение Return on Equity.

Если мультипликатор доходности компании определенной отрасли намного отличается от конкурентов, необходимо детально изучить ситуацию.

Roe – это финансовый показатель, характеризующий деятельность любой производственной или торговой компании. Он позволяет отследить результативность управленческого аппарата и руководства.

Внимание! Эксперты подсчитали, что бизнес достоин вложений, если показатель доходности в 2-3 раза превышает проценты, которые можно получить, положив собственные средства на депозит.

Показатель рентабельности собственного капитала зависит от наличия долгов, резкого роста продаж и длительных периодов застоя. Желательно учитывать roe вместе с коэффициентом прибыльности продаж и мультипликатором рентабельности активов. Данный показатель рассмотрен для ознакомления и общего развития инвестора.